赵子纯
（安徽大学 经济学院，安徽 合肥 230601）
摘 要：金融自由化导致了利率市场化，在提高融资效率、形成规范的金融市场环境、建设金融机构定价机制、形成货币政策微观传导机制等方面都起到了很大的作用.本文以利率市场化改革为切入点，进而探讨利率市场化对商业银行的影响.
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关键词 ：利率风险；利率市场化；利率风险管理
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1673-260X（2015）01-0080-02
1 利率市场化的含义
由市场来决定利率水平，完全由市场供求决定利率水平，市场作为在资源配置中的基础，对利率的传导机制、控制管理等方面有主要引导作用.具体来说，就是：（1）利率的决定权掌握在交易主体手里；（2）利率的数量期限风险结构都由市场自主选择；（3）目前我国深沪证券交易所债券市场利率完全由市场供求决定，故与民间借贷利率一起称为市场利率；（4）央行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量.
20世纪七十年代起，一些发展中国家渐渐开始尝试放开对利率的管制，然而它们多半是急于求成，大踏步的改革导致了最终的失败.之后也有一些发达国家吸取了它们失败的教训也进行了尝试，采取比较缓慢的循序渐进的方式，反而取得不错的效果，比如：美国从1970年开始，历经16年完成；日本从1978年开始历经16年完成；韩国从1981年开始，历经16年.等等.这些国家失败和成功的经验，再结合我国当前的形势，我国明智的选取了后者的方法.
“‘十二五’规划中对稳步推进利率市场化改革做出了明确要求；2012年由银监局、证监局、保监局和外汇管理局联合编制的《金融业发展和改革“十二五”规划》也明确提出在“十二五”期间利率市场化改革要取得明显进展，并基本建立存款保险制.”由这些也能够看出，我国的利率市场化改革是势在必行，也是顺应当今形势有益于我国金融业的重大决策.在回答世界经济论坛主席施瓦布提问时，李克强也谈到了对未来金融改革的构想.他说“下一步，我们会坚定地推进利率汇率市场化，也就是说在推动利率市场化的同时推进汇率的市场化，完善人民币汇率的形成机制.”
2 商业银行在利率市场化下遭受的利率风险
由于市场利率的波动而让银行可能遭受的损失便是商业银行利率风险.“2004年巴塞尔委员会颁布的新协议中将该风险界定为利率的不利变动给银行财务状况带来的风险，并将其归入市场风险的范畴.”
由于利率市场化，银行系统将面临着更加严重的不确定性.为了争抢市场，银行将不断上调利率水平，这意味着商业银行将承担更多的风险.
在利率被管制时，市场利率的波动性不大，波动状况也有迹可循，这时商业银行面对的主要风险并不是它，在长期管制环境生存的商业银行并不把风险管理作为其主要职能.如今利率的管制力度越来越小，市场发挥越来越重要的作用，在此情况下，利率的波动越来越频繁，波动情况也渐渐无迹可寻.所以，银行迫切需要提高自身应对风险的能力.
利率市场化的过程，实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，最终形成完善的金融市场：融资工具品种齐全、结构合理；信息披露充分；赋有法律和经济手段监管体制；同时，利率市场化将有利于央行对金融市场间接调控机制的形成，对完善金融体制建设起到至关重要的作用.我国商业银行主要靠存款贷款的利息差来盈利，近十几年来一直维持平稳且较高的收益.随着利率市场化改革的深入，使商业银行的生存越来越艰难，由于利率水平完全由市场决定，这就无形中缩小了存贷款的利差空间，商业银行只能寻求新的业务途径.
3 商业银行在利率市场化下利率风险的成因
利率市场化是把双刃剑，既有风险又有好处，它可以促进银行走市场化的道路，加快改制，有利于金融体系的发展和健全，但也可能由于银行风险管理不善造成系统性风险.利率市场化增加了商业银行的利率风险，而遭受的利率风险是由于降低对利率的管制后利率波动的不确定性引起的，从微观角度来说，引起利率风险的因素主要在于银行内部，由于在长期管制环境生存的商业银行缺乏风险管理的能力，其资产负债不平衡、无法准确预测利率的变化情况、内部管理机制不健全等.从宏观角度说，当前的经济形势对商业银行的利率风险产生很大的影响，比如国内政局动荡、全球的经济危机、金融市场的动荡、国际利率汇率的变化等，以上因素都成为影响利率水平的关键因素，它们综合作用最终对商业银行产生了冲击.
4 商业银行在利率市场化下利率风险的类型
利率市场化是一个国家金融市场化过程中的关键一步，这一过程充满荆棘和风险.由于利率市场化，银行系统将面临着更加严重的不确定性.为了争抢市场，银行将不断上调利率水平，这意味着银行将承担更多的风险.
4.1 阶段性风险
在刚开始放开利率管制时期，商业银行一时不能适应新环境所产生的金融风险称之为阶段性风险.主要由金融监管、企业融资、法律等的制度不健全所产生的风险，有系统性和不可预测的特点，度过转轨阶段之后会逐渐消失.参照我国商业银行的情况，按风险来源划分为：逆向选择、风险集中、市场竞争、储蓄分流四种风险.在整个过程中，利率的提高以及不断变化会增大商业银行的风险，严重的会导致破产.这一点在发展中国家尤其显著.
4.2 恒久性风险
所谓利率市场化的恒久性风险即通常讲的利率风险.与阶段性风险不同，利率风险源自市场利率变动的不确定性，即由于商业银行的利率敏感性，导致利率变动时银行的利差收入产生波动.由于我国商业银行的存贷款期限严重不平衡，随着利率市场化进程的深入，在商业银行面临的四类基本风险中利率风险将成为最主要的风险.
5 建立良好的风险管理外部环境
5.1 发展国内金融市场
我国当前的金融体系还不够完整，还需要继续发展金融市场，弥补我国金融发展起步晚的缺憾.我国的同业拆借市场、票据市场、短期国库券市场，都有交易类型少规模不大的特点，所以就需要政府大力支持来增加交易类型和交易规模，促进货币市场的大踏步前进.除此之外，介于金融衍生品的杠杆性和风险转移性，还需要着重发展金融衍生品市场，进而分散转移商业银行的利率风险.
5.2 增加利率风险的监管
在转轨过程中，为了防范商业银行由于不适应新环境而引起利率风险，监管部门需要在原有基础上加大监管力度，抵御由利率波动引发的风险.央行通过调控基准利率从而对市场利率进行干预，达到控制风险的效果，其他监管机构对于各金融机构的业务报告等信息进行监督，力求真实公开，在一定程度上防范了风险的发生发展.通过对各项监管指标设定的完善，全面彻底及时的进行监管.
5.3 制定相应的法律法规
法律是硬性条件，想要让商业银行的风险管理业务有一个良好的外部环境，必须制定相应的法律条文来进行约束控制，进而防止商业银行为了自身利益而进行的恶性竞争，促使商业银行以合法的方式提高自身风险管理的水平.上文说到发展金融衍生品的重要性，完善设立与其相应的法律条文是发展金融衍生品业的重要保证，间接的降低了商业银行面临的利率风险.
6 增加利率风险的内部控制
6.1 完善利率风险管理体系
在长期管制环境里生存的商业银行，其风险管理水平低，对利率风险不够重视，防范能力弱，防范手段相对较少.但在利率市场化改革的大环境下，迫使商业银行与时俱进，提高利率风险管理水平迫在眉睫，逐步增加利率风险管理部门在其主要职能中的地位，对于已经出现的利率风险及时化解.
6.2 推进银行业务的多元化发展
我国商业银行的传统盈利方式主要是存贷款的利差，随着利率市场化的深入，这种模式将被打破，商业银行只靠利差来支撑主营收入已经不行了，这就需要商业银行寻求其他方面的业务途径来开辟新的方向，从而不再单单依靠利差，只有这样，才能更好的抵御利率市场化带来的风险.其他方面的业务例如中间业务和表外业务，是应该加大投入力度的方面.除此之外，创新的重要性凸显出来，提高业务和服务的创新程度，着重培养金融衍生品，增加利润的来源途径，由此来分散和转移利率风险.
6.3 培养引进专业型人才
由于过去风险管理一直都不是商业银行的主要职能，因此商业银行内部的具备专业技能的风险管理人才很少，需要培养或者引进一批具备专业技能并能运用专业知识对利率风险进行分析预测度量的人才，而且除了专业知识还需要具备较强的能力和良好的素质.培养引进人才的同时，也要有计划的对原有的人事机制进行改进，实行奖励等方式来留下人才，也让这些人才能够心无旁骛的发挥出自身的能力.也可以让这些管理人才对其他员工进行培训，让所有员工对利率风险有深刻的了解认识，从而提升其防范风险的意识和能力.
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