文／韩建辉
摘要：P2P网络信贷市场是互联网金融中发展最快的部分，对我国金融行业的变革有着重大的作用。以英国的Zopa、美国的Prosper和中国拍拍贷、红岭创投和陆金所五个典型P2P网贷平台为例，分析比较国内外P2P平台运营的外部环境、平台运营模式、平台风险控制措施的差异，分析归纳出国内P2P网贷市场存在的主要问题，并从改善外部环境和整顿平台内内部模式两个角度提出相应的解决措施。
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关键词 ：互联网金融；网络信贷；P2P
引言
众所周知，2007年国内银根收紧以来，中小企业、小微企业和个人进行信用贷款的难度越来越大；同时再加上国内股市和楼市震荡不息，国民投资收益率不断下降。一方面是缺钱，另一方面是有闲钱没有好地方投，在这样的土壤下，国内的民间小额信贷茁壮成长，而随着互联网观念的深入人心，P2P网络信贷平台也如雨后春笋般出现。P2P的全称是“PEERTO-PEER LENDING”，一般译为“人与人相互的贷款”，也有人称之为“点对点借贷”。而本文所说的P2P网络信贷指的是专门从事于这种个人对个人或者点对点借贷的网络平台，这些平台更多的是起到一种中介或者信息服务的作用。但是国内P2P网络信贷平台的发展面临着许许多多的问题，这些问题如何解决，未来的发展之路在哪？这些皆为本文研究目的。本文从互联网金融的大概念着手，落点于互联网金融下最具代表也是发展最快的P2P网络信贷平台，通过对中外现在具有代表性的平台进行了详细对比，来寻找我国P2P网络信贷平台的道路。
1、中外P2P平台对比与分析
本文将从平台外部环境、平台运营模式、平台风险控制三个方面对国内外P2P网络信贷平台进行对比，然后分析归纳出国内P2P网贷市场存在的主要问题。
1.1 平台外部环境的比较分析
P2P网络平台发展面临的外部环境主要有：社会环境、经济环境和监管环境等。社会环境主要是包括社会的性质、民众的心理等；经济环境主要是经济性质、产业结构等；监管环境主要是法律法规和相关监督管理机关。
1.1.1 经济环境
国内外P2P网络平台在经济环境上面主要存在着经济体制不同、产业结构不同等差异。国外P2P网络信贷平台生存的环境是资本主义市场经济体制，一切以市场为导向，市场是最主要的调节工具。而国内是社会主义市场经济，坚持的是市场调控和宏观调控相结合。
另外，就金融行业而言，国外发展的远比国内充分和完善；国外的金融服务和投资渠道比较完善，居民无论是投资理财还是贷款，都可以很方便的找到途径解决。而国内，楼市和股市震荡，民众投资无门；同时需要资金的中小企业或者个人，却因为种种门槛而很难获得资助。在这样的环境差异下，国内的P2P网络信贷市场发展的比国外的要迅猛许多。
1.1.2 监管环境
在监管环境的监管机构、法律法规和行业标准三个方面，国内外平台有相似点，也有不同点。
首先是监管机构方面，专门针对P2P的监管机构在国内外都是没有出现的，但是国外平台（比如美国Prosper平台）会受到金融证券部门的监管，而在国内是没有的，国内只有一个互联网金融协会组织进行自律。法律法规方面国外因为法律体系比较完善，虽然暂时没有专门的法律法规来管理这块，但是政府机构利用《证券法》等法律对其进行一定的约束；而我国相关金融法律没有这么全面，使得在该方面相关法律条文太少。而行业标准方面，国内外都没有具体严格的行业标准。
1.2 平台内部模式的比较分析
对P2P平台内部模式的对比，以英国的Zopa平台、美国的Prosper平台、中国的拍拍贷、红岭创投和陆金所为例，从平台的运营模式、盈利来源和风险控制角度展开分析，具体见表1、表2和表3。
1.3 存在问题的比较分析
国外的平台更多的是运营模式和行业标准的问题；运营模式存在问题主要是国外的平台基本上都是“无抵押无担保”型，使得平台运营的风险提高；而国内基本上都采用了担保或者抵押中的一种或两种方式来保障安全，比如红岭创投。而行业标准这个问题，国内外都存在着这个问题，整个P2P网络信贷市场一直没有统一的行业标准。
国内P2P平台除了存在的行业标准问题外，还有就是监管政策方面和信息透明方面。监管政策方面：国内目前对于这一块的监管基本上属于空白，没有相关监管机构和任何法律法规来规范行为，也没有其他法律可以适用管理，暴露了我国法律制度不完善的问题。相比于国外，虽然也没有专门的监管机构，但是因为其法律制度完善，所以可以找到适用的法律条文，比如美国的《证券法》等；信息透明方面：国内平台普遍存在资金流向、经营状况等信息公开不及时不透明的问题，国外平台在此方面则相对规范。
2、国内P2P网络信贷发展建议
针对我国P2P所面临的主要问题，可以从改善外部环境和整顿内部模式两个方面予以完善和解决。
2.1 改善外部环境
我国P2P网贷生长的外部环境主要面临的问题主要是监管环境和技术环境问题。
2.1.1 改善监管环境
借鉴国外代表性平台，改善我国P2P监管环境主要需要从完善相关法规的建立、行业标准以及准入的制定等入手。
（1）建立健全相关立法和监管。就目前的形势来看，中国的互联网金融大势不可逆，针对这个领域的相关法律法规必须建立健全，使得包括P2P网络信贷在内的一系列互联网金融产物获得合法的地位，有利于规范市场秩序。P2P网络信贷的合法地位的确立可以明确其市场主体的地位，更好的参与到我国的经济体系里面，为我国的经济发展做出贡献。同时也必须建立相应的监督管理机构，监督行业发展和法律制度执行情况。
（2）规范行业标准和准入门槛。目前我国P2P网络信贷平台市场秩序非常混乱，种类多样。这个时候规范的行业标准显得极为迫切。国内平台的种种模式，归根到底还是行业标准的不规范造成的，所以规范行业标准有利于整顿市场秩序，改善行业乱象。规范的行业标准包括合理的准入门槛，中国的P2P网络信贷一直处于“无门槛”的地带，使得P2P网络信贷平台“跑路潮”不断。
（3）自律和他律相结合。我国互联网金融的自律组织在引领行业发展方面做出了很大的贡献，但是仅仅依靠行业自律是远远不够的，还必须引入强有力的他律手段或者机构。在我国P2P网络信贷市场，目前只有一个互联网金融行业协会来进行自律管理，但这种自律是不具有强制力的，很多时候很难起到作用，所以强有力的他律措施是很有必要的。
2.1.2 改善技术环境
P2P网贷的技术风险主要是网站安全技术和信用认证技术。国内P2P网贷想要获得发展必须改善相关技术环境，主要是改善互联网安全技术环境和信用认证技术环境。具体如下：
（1）改善互联网安全技术环境；我国互联网安全技术环境问题主要体现在平台运营者安全意识缺乏和相关制裁互联网犯罪法律法规的缺乏。
（2）改善信用认证技术，完善中国征信体系。无论是国内的平台还是国外的平台，都非常重视个人信用，而这也是信用贷款的首要条件。而我国目前的信用征集体系不是很完善，使得我国的P2P网络信贷平台在个人信用审核这一块存在着许多的不足之处和安全隐患。
2.2 整顿内部模式
我国P2P网络信贷平台在内部模式方面面临的问题一般是风险控制问题，风险控制问题在国内平台普遍存在，风险控制中入门审核问题也是现在面临的一个比较严重的问题。
2.2.1 整顿风险控制模式
（1）严格控制入门关，完善信用和项目审查。P2P网络信贷平台对于借款用户必须采用一整套严密的信用评分制度（比如国外的FICO），同时要加强对于项目本身的真实性和可操作性审查，严把入门关，可以很好的减少平台坏账率的产生。
（2）持续跟踪贷款用途，解决逾期项目。为了保证前期资料审查和项目核查工作的有效性，平台还应该对借款进行持续跟踪，防止相关贷款用于非法或者高风险的行业，使得平台运营风险增大。针对已经逾期的项目，平台要有区别的处理对待，维护投资者的合法权益。在我国的P2P网络信贷平台这一方面的问题一直长久的存在着，P2P网络信贷平台没有对这个给予足够的重视，这使得借款项目在这一个环节脱离监管，使得坏账风险增加。持续跟踪贷款使用流程，对于国内P2P网贷行业来说，是一个很好的风险控制措施。
（3）多重风险控制措施结合。风险控制绝对是网络信贷行业的生命线，因此我国的网络信贷平台想要继续健康发展，就必须不断的完善风控措施，多重风险控制措施相结合。平台应采取项目必须进行抵押才能获得贷款，或者邀请第三方担保公司对借款项目进行担保，保障好投资者的利益。
2.2.2 完善信息披露制度
无论公司或者政府机关，信息的透明度对于利益相关者是非常重要的。国内P2P网贷平台一直比较忽视信息披露问题，没有做到信息的透明化，使得投资者和借款者都心存疑虑，另外也不利于国家相关机关进行监管。要做好信息披露和沟通，P2P网络信贷平台应该及时披露相关信息，并且积极和投资者、借款者进行充分沟通，做好信息披露，提高本身运营的透明度，这不仅是投资者和借款者的要求，也是未来引入监管所必需的部分。
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参考文献：
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作者简介：
韩建辉，硕士，中级经济师，工作单位：江西省职业技能鉴定指导中心，研究方向为互联网金融。
